Creo que no es de microsoft, además, la versión lite viene con el Delphi (creo recordar).
Si tu programa no necesita instalar ninguna dll, ningún fichero de configuración, ninguna clave de registro, bla bla...
pasa tu EXE a pelo...
Los instalables te facilitan operaciones como esas, detectar si tu aplicación ya está instalada, si la máquina cumple ciertos requisitos (s.o. por ejemplo), instalar OCXs, DLLs, BDE, etc...
Tienes el InstallShield (versión Lite con el Delphi, Full de pago), WISE (también de pago)...
Luego tienes otros por el ancho mundo gratuitos (por ejemplo el que se usa con WinAmp), pero eso ya será otra gente quien pueda informarte.
http://www.wise.com
http://www.installshield.com/
http://www.nullsoft.com/free/nsis/
12-06-2003
Modo Hilado