No como check, si como options, entran en juego varias propiedades:
GroupIndex: Para definir en los grupos de opciones, todos los que tengan el mismo índice, funcionarán en conjunto deshabilitando la otra opcion prechequeada.
AutoCheck: Para tener que evitar marcar "a mano" el MenuItem, dejando que funcione en forma automática.
RadioItem: Indica que se trata de un Option y no de un Check.
Código Delphi
[-]
AutoCheck := True;
GroupIndex := 1;
RadioItem := True;
Saludos!