Me da la impresion que lo que te pasa es que en cierto momento has destruido la asignacion de memoria del TImage, y al volver a intentar acceder a el (o a su picture) te da el error de acceso a memoria. Iria bien que pusieras el codigo completo, no solo donde te salta, pues es probable que el error lo generes antes aunque se te localize alla. Puedes probar de colocar estas lineas antes de los try, para ver si va por alla la cosa de nul asignment.
Código Delphi
[-]
if (image1 = nil) then ShowMessage('image1 nil');
if (image1.Picture = nil) then showmessage('image1.picture nil');
saludos.
PD: lo dicho, si pones el codigo del recorrido entero, mejor que mejor.