Exacto.
Le das mucho Zoom y en la vista Perspectiva ( es el nº 3 en el teclado numérico), despues:
File -> Render Image: con las opciones image, Antialias y tamaño 32x32 -> Save Image y obviamente lo salvas como bmp para no perder calidad.
Haces varios Renders con los tamaños que quieras y lo guardas a disco.
Despues necesitas un programa de
iconos que permita importar imágenes (casi todos lo hacen), ese que te he puesto es Freeware.
Edito: En realidad no tienes que crear el icono, teniendo los .bmp ya puedes importarlo a TimageList de Delphi, a un glyph de un botón, etc.
Saludos