[[escafandra]]

Pongamos un ejemplo sencillo:

void __fastcall TForm1::Button1Click(TObject *Sender)
{
    TLabel* L = new TLabel(this); // Creamos y asignamos el Owner 
    L->Left = 0;
    L->Top = 0;
    L->Caption = "Label";
    L->Parent = this; // Asignamos el Parent
}

AOwner: Se encargará de destruir el nuevo componente.
Parent: La ventana donde se mostrará el nuevo componente.

Puede interesarte que la VCL tiene también la Clase TList, una clase para manejar arrays de punteros.

Saludos.