Si el archivo a leer lo tienes escondido en el directorio de Windows, puedes obtener su ruta con el truco
141 de la página de Trucomanía.
Una vez obtenida la ruta del directorio, comprueba si el archivo existe con la función FileExist (creo recordar que este era el nombre de la función).
De existir puedes leer el archivo línea a línea de la siguiente manera:
Código Delphi
[-]Procedure TForm1.Button1Click(Sender: TObject);
var
F: TextFile;
S: string;
begin
AssignFile(F, Ruta + '\fichero.txt');
Reset(F);
while not SeekEof(f) do begin
Readln(F, S); label1.caption := S; end;
CloseFile(F);
end;
Saludos