Hoy vengo de pesimista y digo que esto es una tarea cuasi imposible.
Para empezar aclaremos que no se trata de un error de la librería mencionada sino que es inherente a la naturaleza del HTML.
Por otra parte, aún evitando colocar la secuencia en los espacios entre parámetros de una etiqueta, ¿qué pasa con
todos los demás espacios? Los espacios normales entre palabras. Dirán ustedes, bueno, ¡qué importa! de cualquier manera son espacios que deben aparecer en la representación visual. Sí, pero además de saturar el archivo HTML con caracteres innecesarios con el consecuente aumento en el tiempo de descarga, no olvidemos que viene de
non breaking space, es decir un espacio que impedirá que se corte la línea de salida, así que todo el contenido del archivo HTML se verá en una sóla línea (al menos grandes partes hasta no encontrarse una etiqueta que obligue al cambio de párrafo como <p>).
Digo
cuasi imposible porque todo es posible, pero lo veo muy difícil tan sólo con las herramientas de Delphi. La mejor opción será la que (ahora veo que ya lo indica mamcx) el uso de un analizador de expresiones regulares (y el estudio de éstas, pues no creo que la expresión regular necesaria sea tan fácil)
// Saludos