Buenas..., despues de unos días preguntando y leyendo, puedo contestarme la presgunta que introduje en este hilo.
El .mwb es la extensión del archivo del modelo únicamente, no es la base de datos sino el diagrama de entidad relación.
Para poder conectar delphi con tu base de datos debes exportar el diagrama de Workbench hacia SQL para luego insertar este sql en tu base de datos (Ya sea Mysql Administrator, phpMyAdmin o cualquier otro "Administrador" de bases de datos MySQL), esto lo haces en el menú File -> Export -> Forward Engineer SQL CREATE Script... Allí te mostrará una ventana con las opciones de exportación, seleccionas donde guardarás el archivo y listo, te ha creado un archivo con todo el sql de tu base de datos.
Quiero agradecer esta respuesta a D-MO.
