Lo que pasa es que cuando ejecutas tu DLL, el DataModule no se crea automáticamente. Tienes que indicarle a tu proyecto que cree el DataModule automáticamente, o si es necesario, crearlo tu mismo en algún evento.
Algo como:
Código Delphi
[-]
library TuDll;
uses
Windows,
...
Datamodule1 in '\\TuDll\Datamodule.pas' ,
...
{$R *.RES}
begin
...
Application.CreateForm(TDatamodule1, Datamodule1);
...
end.