No deberias de tener problemas si corriendo esos comandos no te tira errores de sintaxis y esas cosas.
Por las dudas fijate en la base "mysql", tabla "users" que verdaderamente tengas cargado el usuario que acabas de crear. Otra forma sino mas sencilla seria usar un administrador grafico de mysql que en ellos esta la opcion de crear usuarios, y ya que estas intenta conectarte con el usuario que acabas de crear. Una vez que logres conectarte entonces sabrás que el problema esta en la configuración del Delphi. Aunque lo dudo mucho, porque si el problema es que te dice que "usuario invalido" seguramente es una cuestion de permisos.
Para más detalle acerca de permisos de Mysql busca en
http://dev.mysql.com/doc/refman/5.0/es/create-user.html . Ahí lo tienes todo en español y lo vas a poder entender sin problemas.