Pos yo nunca he instalado las JVCL, pero por el ejemplo que pones al parecer el instalador esta buscando esa clave en el registro
([HKLM\Software\Borland\Delphi\5.0]), pero no la encuentra y es obvio por que tienes delphi 2005...
repito de nuevo que estoy seguro de lo que he dicho, pero puede que te sirva.
WebOficial:
http://sourceforge.net/projects/jvcl/