creacion de una base de datos en tiempo de ejecucion
 

holas atodos me gustaria saber si se puede crear una base de datos en tiempo de ejecucion desde el delphi 7 usando el sqlserver ademas de crear un usuario y algunas tablas y hacer toda la conexion mediante odbc; para que se pueda uasr correctamente la bd en un dbgrid

Puedes hacerlo todo utilizando SQL:
Crear la Base de datos: CREATE DATABASE
Crear un usuario: sp_adduser, sp_addlogin
Crear una Tabla: CREATE TABLE

Saludos!

Gracias amigo y en cuanto a la conxion ODBC o alguntipo de conexion??? como lo puedo hacer

Con cualquier tipo de conexión, te conectas con el usuario sa (System Administrator), y listo!